Strategie & Vermögensaufteilung

Die Vermögen aller Vorsorgewerke der PKE sind als Ganzes mit einer einheitlichen Anlagestrategie angelegt. Die PKE stimmt ihre Anlagen auf ihre Verpflichtungen ab.

Für die Festlegung und Einhaltung der Anlagestrategie ist der Stiftungsrat verantwortlich. Als oberstes Organ trägt er die Verantwortung für die mittel- und langfristige Vermögensanlage.

Die Anlagestrategie der PKE basiert auf den Resultaten einer umfassenden Asset-&-Liability-Analyse und wird regelmässig überprüft. Die zukünftigen Zahlungen (Renten, Kapitalauszahlungen) sind mehrheitlich bekannt und können berechnet werden. Daraus wird die Anlagestrategie abgeleitet.

Währungsabsicherung

Um Wertschwankungen durch sich ändernde Wechselkurse zu reduzieren, werden die in Fremdwährung gehaltenen Anlagen der PKE mehrheitlich gegen dieses Risiko abgesichert.

Portefeuille nach Anlageklassen

Portefeuille nach Anlagekategorien 30 09 2024 d

Vermögensaufteilung

Anlageklasse in %	Ist 30.09.2024	Strategie	Taktische Bandbreite min.	Taktische Bandbreite max.
Liquidität	4.6	2	0	10
Obligationen	24.3	25	19	29
- davon Obligationen CHF	14.7	14	11	17
- davon Obligationen FX	9.6	11	8	12
Hypotheken	6.4	7	5	9
Aktien	38.0	39	33	45
– davon Developed Markets	33.2	34	29	39
– davon Emerging Markets	4.8	5	4	6
Immobilien	18.1	18	12	24
– davon Schweiz	15.1	14	10	18
– davon Ausland	3.0	4	2	6
Infrastruktur	3.0	3	1	5
Alternative Anlagen	5.8	6	2	12
– davon Private Equity	3.6	3	1	5
– davon Private Credit / Loans	1.5	3	1	5
– davon Hedge Funds	0.7	0	0	2
Total	100.0	100

Soll-Wertschwankungsreserve: 19,0%

Die PKE legt ihr Vermögen in diesen Anlageklassen an:

Liquidität
Bankkonti, Geldmarktpapiere

Hypotheken
Grundpfandgesicherte Darlehen an Dritte in der Schweiz

Obligationen CHF
Forderungen gegenüber in- und ausländischen Schuldnern mit hoher Schuldnerqualität

Obligationen Fremdwährungen (FX)
Forderungen in Fremdwährung gegenüber ausländischen Schuldnern. Es wird hauptsächlich in Währungen von entwickelten Ländern investiert. Ein geringer Anteil kann auch in Schwellenländern angelegt werden.

Aktien
Beteiligungen an Unternehmen, hauptsächlich in entwickelten Ländern. Ein bestimmter Anteil wird in Schwellenländern investiert.

Immobilien
Direkte Immobilienanlagen in der Schweiz (Wohn- und Geschäftshäuser) und Anteile an Immobilienfonds und -stiftungen in der Schweiz und im Ausland

Infrastruktur
Anteile an Infrastrukturfonds und -stiftungen in der Schweiz und im Ausland

Alternative Anlagen
Private Finanzierungen (Private Equity), Hedge Funds, Infrastrukturanlagen, Darlehen (Loans) und Rohstoffe